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- Le Livret A en 2025 : un taux qui déçoit les épargnants
- Le placement garanti par l’État qui rapporte 2,5 % : le Livret d’Épargne Populaire
- Qui peut ouvrir un LEP ? Les conditions d’éligibilité
- Comment ouvrir un LEP et dans quelle banque ?
- LEP contre Livret A : le comparatif qui parle
- Pourquoi le LEP est structurellement mieux rémunéré que le Livret A
- Le LEP et le Livret A : des placements complémentaires, pas concurrents
- Faut-il s’inquiéter d’une nouvelle baisse du taux du LEP ?
Le Livret A a longtemps été le placement préféré des Français.
Des millions de personnes y déposent leurs économies, rassurées par la garantie de l’État et la simplicité du produit.
Mais depuis le 1er février 2025, son taux est passé de 3 % à 2,4 %, une baisse qui fait mal et qui pousse beaucoup d’épargnants à regarder ailleurs.
Et ce qu’ils trouvent en cherchant un peu les surprend : il existe un autre placement garanti par l’État, peu connu du grand public, qui offre actuellement 2,5 % de rendement.
Un taux certes modeste, mais supérieur à celui du Livret A, avec une sécurité équivalente.
Le Livret A en 2025 : un taux qui déçoit les épargnants
La décision de la Banque de France de recommander une baisse du taux du Livret A à 2,4 % au 1er février 2025 n’a pas été une surprise totale. L’inflation recule en France, les taux directeurs de la Banque centrale européenne ont été abaissés à plusieurs reprises depuis l’été 2024, et la formule de calcul du taux du Livret A suit mécaniquement ces évolutions. Le gouverneur de la Banque de France, François Villeroy de Galhau, avait même évoqué la possibilité d’une nouvelle baisse à 2 % en août 2025 si les conditions économiques continuaient dans ce sens.
Pour les épargnants qui utilisaient le Livret A comme principal outil d’épargne, cette trajectoire descendante est frustrante. Un livret A au plafond, soit 22 950 euros, rapporte désormais environ 550 euros par an bruts. C’est moins qu’en 2024, et la tendance ne semble pas s’inverser à court terme. Beaucoup commencent donc à se poser une question légitime : y a-t-il mieux ailleurs, avec le même niveau de sécurité ?
Le placement garanti par l’État qui rapporte 2,5 % : le Livret d’Épargne Populaire
La réponse existe, et elle s’appelle le Livret d’Épargne Populaire, plus connu sous le sigle LEP. Ce livret réglementé, créé en 1982, est lui aussi garanti par l’État français. Les fonds déposés sont totalement sécurisés, les intérêts sont exonérés d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux, exactement comme pour le Livret A. Mais depuis le 1er février 2025, son taux est fixé à 2,5 %, soit un demi-point de plus que le Livret A.
Ce n’est pas anodin. Sur un dépôt de 10 000 euros, la différence représente 10 euros de plus par an. Sur le plafond du LEP, fixé à 10 000 euros, cela représente 250 euros d’intérêts annuels nets, contre 240 euros sur un Livret A au même montant. La différence paraît faible en valeur absolue, mais elle est réelle et garantie. Et surtout, le LEP a toujours été positionné au-dessus du Livret A depuis sa création, avec un écart qui peut être beaucoup plus marqué selon les périodes.
Qui peut ouvrir un LEP ? Les conditions d’éligibilité
Le principal frein au LEP, c’est qu’il n’est pas accessible à tout le monde. Ce livret est réservé aux personnes dont les revenus ne dépassent pas certains plafonds. Pour être éligible, il faut que le revenu fiscal de référence inscrit sur l’avis d’imposition ne dépasse pas un certain seuil, qui varie selon la composition du foyer fiscal.
Pour 2025, les plafonds de revenus à ne pas dépasser sont les suivants :
- 1 part fiscale : 22 419 euros de revenu fiscal de référence
- 1,5 part : 28 376 euros
- 2 parts : 34 333 euros
- 2,5 parts : 40 290 euros
- 3 parts : 46 247 euros
Ces chiffres correspondent à une grande partie de la population française. Selon la Caisse des Dépôts, environ 18 millions de Français sont éligibles au LEP mais ne l’ont pas encore ouvert. Un chiffre qui illustre à quel point ce produit reste méconnu ou sous-utilisé, alors qu’il représente une opportunité concrète pour des millions de foyers.
Il faut savoir qu’une personne ne peut détenir qu’un seul LEP, et qu’il n’est pas possible d’en ouvrir un pour ses enfants mineurs, contrairement au Livret A. Chaque membre majeur d’un foyer éligible peut en revanche ouvrir son propre LEP.
Comment ouvrir un LEP et dans quelle banque ?
L’ouverture d’un Livret d’Épargne Populaire se fait dans la plupart des grandes banques françaises : La Banque Postale, le Crédit Agricole, la Caisse d’Épargne, la Société Générale, BNP Paribas, le Crédit Mutuel ou encore LCL. Les banques en ligne comme Boursobank proposent ce produit.
Pour l’ouverture, il faut fournir son avis d’imposition de l’année précédente, qui permet à la banque de vérifier l’éligibilité. La procédure est simple et peut souvent se faire en ligne ou en agence en quelques minutes. Le dépôt minimum à l’ouverture est généralement de 30 euros.
Une fois le LEP ouvert, les règles de fonctionnement sont identiques à celles du Livret A : les versements et retraits sont libres, les fonds sont disponibles à tout moment, et les intérêts sont calculés par quinzaine. Il n’y a aucune contrainte de durée, aucun risque de perte en capital.
LEP contre Livret A : le comparatif qui parle
| Critère | Livret A | LEP |
|---|---|---|
| Taux au 1er février 2025 | 2,4 % | 2,5 % |
| Plafond de dépôt | 22 950 € | 10 000 € |
| Garantie de l’État | Oui | Oui |
| Exonération fiscale | Oui | Oui |
| Disponibilité des fonds | Immédiate | Immédiate |
| Conditions de revenus | Aucune | Plafond de RFR |
| Nombre par personne | 1 | 1 |
| Accessible aux mineurs | Oui | Non |
Pourquoi le LEP est structurellement mieux rémunéré que le Livret A
Ce n’est pas un hasard si le LEP affiche systématiquement un taux supérieur au Livret A. C’est une disposition légale. La réglementation française prévoit que le taux du LEP doit être au minimum égal au taux du Livret A majoré de 0,5 point, dans la limite d’un taux qui ne doit pas être inférieur à l’inflation. Cette règle a pour objectif de protéger le pouvoir d’achat des épargnants les plus modestes, qui sont précisément ceux qui ont accès à ce livret.
En période de forte inflation, comme en 2023, cet écart a été encore plus favorable. Le LEP avait alors atteint 6 % en février 2023, contre 3 % pour le Livret A. Les épargnants éligibles qui avaient un LEP ont vu leur épargne protégée de l’inflation bien plus efficacement que ceux qui ne disposaient que d’un Livret A.
Cette logique de protection est inscrite dans l’ADN du produit. Elle ne disparaîtra pas avec la baisse des taux actuels. Quelles que soient les conditions de marché, le LEP sera toujours au moins aussi bien rémunéré que le Livret A, et dans la grande majorité des cas, davantage.
Le LEP et le Livret A : des placements complémentaires, pas concurrents
Une précision importante : ouvrir un LEP ne signifie pas fermer son Livret A. Les deux placements sont cumulables. Pour un épargnant éligible, la stratégie la plus simple consiste à remplir d’abord son LEP jusqu’au plafond de 10 000 euros, puis à utiliser le Livret A pour les sommes supplémentaires. Cette approche permet de maximiser le rendement garanti de son épargne de précaution.
Il ne faut pas non plus oublier le Livret de Développement Durable et Solidaire, le LDDS, dont le taux suit celui du Livret A à 2,4 % avec un plafond de 12 000 euros. Entre LEP, Livret A et LDDS, un épargnant éligible peut placer jusqu’à 44 950 euros sur des livrets réglementés garantis par l’État, totalement défiscalisés et disponibles à tout moment.
Faut-il s’inquiéter d’une nouvelle baisse du taux du LEP ?
La question se pose légitimement. Si le taux du Livret A peut encore baisser à 2 % en août 2025 selon certaines projections, le taux du LEP suivrait mécaniquement pour s’établir à 2,5 % au minimum, grâce à la règle du plancher. Mais si l’inflation remontait ou si la formule de calcul donnait un résultat supérieur, le taux pourrait se maintenir au-dessus.
En tout état de cause, le LEP restera toujours au-dessus du Livret A. C’est une certitude réglementaire. Pour les épargnants éligibles, il n’y a donc aucune raison de ne pas en profiter. Le seul vrai risque serait de ne pas ouvrir ce livret par méconnaissance du produit, et de laisser dormir son argent sur un Livret A moins bien rémunéré alors qu’une meilleure option garantie existe.
Le message est simple : si vos revenus vous rendent éligible au Livret d’Épargne Populaire, vérifiez votre avis d’imposition, appelez votre banque, et ouvrez ce livret. C’est l’un des rares cas en finance personnelle où le meilleur choix est aussi le plus simple à mettre en œuvre.
