Grandes fortunes et placements secrets juteux : les dessous d’un mythe tenace

L’idée que les ultra-riches aient accès à des placements financiers secrets et extraordinairement rentables est profondément ancrée dans l’imaginaire collectif.

Pourtant, la réalité est bien plus nuancée.

Bien que les grandes fortunes disposent certainement d’avantages, l’écart entre leurs opportunités d’investissement et celles du grand public n’est pas aussi abyssal qu’on pourrait le croire.

Décortiquons ensemble les mécanismes qui alimentent cette croyance et découvrons les véritables facteurs qui influencent la croissance des patrimoines les plus importants.

Le mythe du placement miracle réservé aux riches

Contrairement à une idée reçue tenace, il n’existe pas de placements miraculeux exclusivement réservés aux grandes fortunes. Les rendements des actions, par exemple, sont identiques pour tous les investisseurs, qu’ils soient milliardaires ou épargnants modestes. Sur le long terme, la performance moyenne des marchés actions oscille généralement entre 6% et 10% par an.

Pour illustrer ce point, prenons l’exemple de Warren Buffett, l’un des investisseurs les plus célèbres au monde. Malgré sa fortune colossale et ses décennies d’expérience, ses performances ne surpassent pas significativement celles des indices boursiers de référence. De même, le fonds souverain norvégien, l’un des plus importants au monde, obtient des rendements comparables à ceux d’un investisseur lambda qui aurait placé son argent dans un fonds indiciel diversifié.

Les véritables avantages des grandes fortunes

Si les ultra-riches ne bénéficient pas de placements miracles, ils disposent néanmoins de certains atouts :

• Une culture financière solide : Souvent héritée ou acquise au fil du temps, cette connaissance approfondie des marchés financiers leur permet de prendre des décisions éclairées.
• Une capacité à prendre des risques : Disposant d’un important matelas financier, ils peuvent se permettre d’investir dans des actifs plus volatils, potentiellement plus rémunérateurs sur le long terme.
• Une meilleure gestion des crises : Leur patrimoine diversifié et conséquent leur permet de mieux absorber les chocs économiques et de profiter des opportunités qui se présentent lors des krachs boursiers.

Les stratégies d’investissement des ultra-riches

Les Ultra High Net Worth Individuals (UHNWI), ces personnes dont le patrimoine dépasse les 30 millions de dollars, adoptent des stratégies d’investissement spécifiques. Selon le Knight Frank Wealth Report 2024, on dénombre 626 619 UHNWI dans le monde. Leurs placements se concentrent souvent sur des secteurs particuliers :

L’art : un investissement de passion

L’art représente en moyenne 19% du patrimoine des ultra-riches, d’après le Art Basel-UBS Report 2024. Ce type d’investissement, bien qu’il puisse sembler réservé à une élite, devient de plus en plus accessible au grand public. Des options comme l’achat d’actions de sociétés possédant des œuvres majeures ou l’acquisition de sérigraphies et lithographies d’artistes renommés permettent aux investisseurs plus modestes de se positionner sur ce marché.

L’immobilier de prestige : entre plaisir et rendement

Les UHNWI possèdent souvent plusieurs résidences dans des lieux prestigieux. Cependant, l’immobilier n’est pas l’apanage des ultra-riches. Des options comme les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) permettent d’investir dans l’immobilier tertiaire, généralement plus rentable que l’immobilier locatif traditionnel. Le financement participatif et l’immobilier fractionné ouvrent de nouvelles perspectives pour les petits investisseurs.

Le private equity : miser sur les entreprises non cotées

L’investissement dans des entreprises non cotées, ou private equity, est une stratégie prisée des grandes fortunes. Ce secteur, autrefois réservé aux investisseurs institutionnels et aux UHNWI, se démocratise progressivement. Des fonds accessibles dès 1 000 euros, comme ceux proposés par Bpifrance, permettent désormais aux particuliers de s’y positionner. De plus, la loi « industrie verte » a ouvert de nouvelles opportunités dans les contrats d’assurance vie et les plans d’épargne retraite.

La démocratisation des placements alternatifs

Les investissements alternatifs, longtemps considérés comme l’apanage des grandes fortunes, deviennent de plus en plus accessibles au grand public. Voici quelques exemples :

• Les ETF Bitcoin : Ces fonds négociés en bourse permettent d’investir indirectement dans la cryptomonnaie sans avoir à gérer les complexités techniques.
• L’achat de parkings : Un investissement immobilier atypique qui peut s’avérer rentable dans certaines zones urbaines.
• Les bateaux fluviaux : Une option originale qui peut générer des revenus locatifs intéressants.
• L’investissement dans des vaches : Une forme d’agriculture participative qui permet de diversifier son portefeuille tout en soutenant le secteur agricole.

Ces placements, bien que parfois considérés comme exotiques, offrent des opportunités de diversification et de rendement potentiellement intéressantes pour tous les types d’investisseurs.

Les frais de placement : un avantage relatif

Historiquement, les frais de transaction étaient un domaine où les grandes fortunes bénéficiaient d’un avantage certain. Cependant, cette situation a considérablement évolué ces dernières années :

• L’émergence des courtiers en ligne a drastiquement réduit les coûts de transaction pour tous les investisseurs.
• La loi PACTE a contribué à uniformiser les frais et à les rendre plus transparents.
• Bien que les ultra-riches puissent parfois bénéficier de frais réduits grâce à des économies d’échelle, cet avantage n’impacte pas significativement le rendement global de leurs investissements.

La fiscalité : un jeu d’équilibriste

L’optimisation fiscale est souvent perçue comme un outil permettant aux grandes fortunes d’accroître leurs rendements. En réalité, la situation est plus complexe :

• Les stratégies d’optimisation fiscale visent principalement à ramener la charge fiscale des ultra-riches au niveau de celle des classes moyennes, plutôt que de créer une performance supplémentaire.
• Les montages fiscaux complexes nécessitent souvent des frais de conseil élevés, ce qui peut en partie neutraliser les économies réalisées.
• Les classes moyennes disposent d’outils d’optimisation fiscale efficaces, tels que le PEA, l’assurance-vie, ou les différents livrets d’épargne réglementés.

Les services patrimoniaux : un confort plus qu’un avantage financier

Les grandes fortunes ont généralement recours à des services patrimoniaux spécialisés, comme les banques privées ou les family offices. Cependant, ces services ne visent pas nécessairement à améliorer le rendement des placements :

• Leur rôle principal est de gérer la logistique financière et administrative complexe liée à la gestion d’un patrimoine important.
• Ils offrent un accompagnement personnalisé et une vision globale du patrimoine, mais ne garantissent pas des performances supérieures.
• Les hedge funds, souvent associés à la gestion de fortune, n’offrent pas systématiquement de meilleures performances ajustées du risque que des stratégies d’investissement plus classiques.

L’évolution des fortunes : une croissance mesurée

Malgré les fluctuations économiques et politiques, les grandes fortunes continuent de croître. Selon une étude de Capgemini, la richesse des HNWI (High Net Worth Individuals) a augmenté de 4,7% entre 2022 et 2023. Cette croissance s’explique en partie par les performances boursières, mais aussi par d’autres facteurs :

• Une diversification poussée des investissements
• Une capacité à saisir rapidement les opportunités de marché
• Un horizon d’investissement généralement plus long

Il convient de souligner que cette croissance n’est pas uniforme et que certaines grandes fortunes peuvent connaître des baisses significatives, notamment en période de crise économique.

Les niches fiscales : pas seulement pour les riches

Contrairement à une idée reçue, les classes moyennes ont accès à de nombreux produits d’épargne offrant des avantages fiscaux intéressants :

• Le Livret A et le LDDS offrent une épargne défiscalisée, bien que les plafonds soient rapidement atteints pour les grandes fortunes.
• Le PEA permet une exonération d’impôt sur les plus-values après 5 ans de détention.
• L’assurance-vie reste un outil d’optimisation fiscale puissant, accessible à tous les épargnants.

Paradoxalement, les ultra-riches saturent rapidement ces options, ce qui rend la gestion de leur patrimoine plus complexe et potentiellement moins avantageuse fiscalement.

Le véritable secret des grandes fortunes

En fin de compte, le véritable avantage des grandes fortunes réside dans leur capacité à appliquer de manière constante et disciplinée les principes fondamentaux de l’investissement :

• Une diversification poussée des actifs
• Une vision à long terme, permettant de traverser les cycles économiques
• Une gestion rigoureuse des risques
• Une capacité à rester calme et à saisir les opportunités en période de turbulences sur les marchés

Ces principes, bien qu’ils puissent sembler simples, sont à la portée de tous les investisseurs, quelle que soit la taille de leur patrimoine.

Vers une démocratisation de l’investissement

L’écart entre les opportunités d’investissement des grandes fortunes et celles du grand public tend à se réduire. Plusieurs facteurs contribuent à cette démocratisation :

• La digitalisation des services financiers, qui rend l’information et les outils d’investissement plus accessibles
• L’émergence de nouvelles formes d’investissement, comme le crowdfunding ou les ETF, qui ouvrent l’accès à des classes d’actifs autrefois réservées aux institutionnels
• Une meilleure éducation financière, permettant aux particuliers de prendre des décisions d’investissement plus éclairées

En France, on estime qu’il y a environ 27 000 ultra-riches. Bien que ce chiffre puisse sembler important, il ne représente qu’une infime fraction de la population. La majorité des investisseurs, qu’ils soient fortunés ou non, font face aux mêmes défis et opportunités sur les marchés financiers.

En définitive, il n’existe pas de placements miraculeux réservés aux riches. Les bonnes pratiques d’investissement sont accessibles à tous, et la clé du succès réside dans une stratégie à long terme, une diversification intelligente, et une utilisation judicieuse des instruments financiers disponibles. Plutôt que de chercher des secrets inexistants, les investisseurs auraient tout intérêt à se concentrer sur l’amélioration de leur culture financière et sur l’application disciplinée des principes fondamentaux de l’investissement.