PER ou assurance-vie pour la retraite : quel placement choisir en 2024 ?

La préparation financière de la retraite est devenue un enjeu majeur pour de nombreux Français.

Face à l’incertitude croissante concernant les pensions futures, beaucoup cherchent des solutions pour sécuriser leurs revenus une fois l’heure de la retraite sonnée.

Deux options se démarquent particulièrement : le Plan d’Épargne Retraite (PER) et l’assurance-vie. Mais comment choisir entre ces deux placements ?

Quels sont leurs avantages et inconvénients respectifs ?

Et surtout, lequel correspond le mieux à votre situation personnelle ?

Nous allons décortiquer ces deux produits financiers pour vous aider à y voir plus clair. Nous examinerons leurs caractéristiques, leur fiscalité, et les situations dans lesquelles ils s’avèrent les plus pertinents. Que vous soyez un jeune actif ou proche de la retraite, vous trouverez ici les clés pour faire un choix éclairé.

Le contexte : une préoccupation croissante pour la retraite

Avant d’entrer dans le vif du sujet, il est essentiel de saisir pourquoi la question de l’épargne retraite est devenue si cruciale. Une étude menée par Ipsos et le Cercle des épargnants en mars 2019 révélait que 44% des Français considéraient l’assurance-vie comme la meilleure solution pour préparer leur retraite. Ce chiffre témoigne de l’inquiétude grandissante vis-à-vis de l’avenir du système de retraite par répartition.

C’est dans ce contexte que le gouvernement a introduit le Plan d’Épargne Retraite (PER) en octobre 2019, dans le cadre de la loi PACTE. L’objectif était d’offrir une alternative plus souple aux dispositifs existants et d’encourager l’épargne long terme. Depuis, le PER a gagné en popularité, venant concurrencer l’assurance-vie sur le terrain de la préparation à la retraite.

PER et assurance-vie : des similitudes trompeuses

À première vue, le PER et l’assurance-vie peuvent sembler très proches. En effet, ces deux produits partagent plusieurs caractéristiques :

• Liberté de souscription : Ils sont accessibles à toute personne physique, sans condition d’âge.
• Flexibilité des versements : Dans les deux cas, vous pouvez effectuer des versements libres, tant en montant qu’en fréquence.
• Options de sortie variées : À l’échéance, vous avez le choix entre une sortie en capital, en rente viagère, ou un mix des deux.
• Désignation de bénéficiaires : Ces contrats vous permettent de choisir librement les bénéficiaires en cas de décès.

Cependant, ces ressemblances masquent des différences fondamentales qu’il est crucial de comprendre avant de faire son choix.

Les différences clés entre PER et assurance-vie

1. Disponibilité de l’épargne

C’est probablement la différence la plus marquante entre ces deux produits :

• Assurance-vie : Votre épargne reste disponible à tout moment. Vous pouvez effectuer des retraits partiels ou totaux quand bon vous semble, sans justification.
• PER : Les fonds sont en principe bloqués jusqu’à votre départ à la retraite. Il existe toutefois des cas de déblocage anticipé, notamment pour l’achat de votre résidence principale ou en cas d’accidents de la vie (invalidité, surendettement, décès du conjoint, etc.).

2. Objectifs et utilisation

Bien que les deux produits puissent servir à préparer la retraite, leurs objectifs initiaux diffèrent :

• PER : Il est spécifiquement conçu pour constituer un complément de revenu à la retraite. Sa structure et sa fiscalité sont optimisées dans cette optique.
• Assurance-vie : C’est un produit plus polyvalent, qui permet de faire fructifier un capital pour divers projets à court, moyen ou long terme (études des enfants, achat immobilier, succession, etc.).

3. Fiscalité

Les différences fiscales entre le PER et l’assurance-vie sont complexes et méritent une attention particulière :

Pour le PER :

• À l’entrée : Les versements sont déductibles du revenu imposable, dans certaines limites. C’est un avantage fiscal immédiat, particulièrement intéressant pour les personnes fortement imposées.
• À la sortie : Les retraits sont fiscalisés, mais potentiellement de manière avantageuse si votre taux d’imposition à la retraite est inférieur à celui de votre période d’activité.
• En cas de décès : La fiscalité dépend de votre âge au moment du décès (avant ou après 70 ans).

Pour l’assurance-vie :

• À l’entrée : Pas d’avantage fiscal particulier sur les versements.
• À la sortie : Fiscalité allégée, surtout après 8 ans de détention. Les gains sont soumis au prélèvement forfaitaire unique de 30% (réduit à 7,5% pour les contrats de plus de 8 ans, avec un abattement annuel).
• En cas de décès : Fiscalité avantageuse, dépendant de l’âge au moment des versements (avant ou après 70 ans).

Quel produit choisir selon votre situation ?

Le choix entre PER et assurance-vie dépend largement de votre situation personnelle, de vos objectifs, et de votre fiscalité. Voici quelques scénarios pour vous guider :

Le PER pourrait vous convenir si :

• Vous êtes fortement imposé (tranches à 30%, 41% ou 45%) et cherchez à réduire votre impôt sur le revenu.
• Vous avez une vision claire de votre retraite et êtes prêt à bloquer votre épargne sur le long terme.
• Vous pensez que votre taux d’imposition sera plus faible à la retraite qu’en activité.
• Vous souhaitez vous imposer une discipline d’épargne pour préparer votre retraite.

L’assurance-vie pourrait être préférable si :

• Vous recherchez de la flexibilité et souhaitez pouvoir accéder à votre épargne à tout moment.
• La préparation de votre succession est une priorité pour vous.
• Vous avez des projets à moyen terme en plus de la préparation de votre retraite.
• Vous êtes peu ou pas imposé, limitant l’intérêt de la déductibilité fiscale du PER.

La complémentarité : une stratégie gagnante ?

Il est important de souligner que le PER et l’assurance-vie ne sont pas nécessairement concurrents. Au contraire, ils peuvent être complémentaires dans une stratégie patrimoniale bien pensée. Beaucoup d’experts recommandent de répartir son épargne entre ces deux produits pour bénéficier des avantages de chacun.

Par exemple, vous pourriez utiliser un PER pour profiter de la déductibilité fiscale sur une partie de vos revenus, tout en conservant une assurance-vie pour sa flexibilité et ses avantages en termes de transmission. Cette approche permet d’optimiser votre préparation à la retraite tout en gardant une marge de manœuvre pour d’autres projets.

Focus sur les spécificités de chaque produit

L’assurance-vie en détail

L’assurance-vie reste le placement préféré des Français, et pour cause. Sa flexibilité en fait un outil polyvalent :

• Versements : Vous pouvez effectuer des versements réguliers ou ponctuels, selon vos moyens et vos objectifs.
• Retraits : Le capital est accessible à tout moment, avec possibilité de rachats partiels ou programmés.
• Fiscalité avantageuse : Après 8 ans, vous bénéficiez d’un abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule (9 200 € pour un couple) sur les gains retirés.

La fiscalité de l’assurance-vie varie selon la date de vos versements :

• Pour les versements avant le 27 septembre 2017 : Imposition selon le barème progressif de l’impôt sur le revenu ou un taux forfaitaire (35% si moins de 4 ans, 15% entre 4 et 8 ans, 7,5% après 8 ans).
• Pour les versements après le 27 septembre 2017 : Taux de 12,8% si le contrat a moins de 8 ans, 7,5% après 8 ans, avec des seuils de 150 000 € pour une personne seule et 300 000 € pour un couple.

Le PER sous la loupe

Le Plan d’Épargne Retraite, introduit en 2019, offre des avantages spécifiques pour la préparation de la retraite :

• Déductibilité fiscale : Les versements volontaires sont déductibles des revenus imposables, dans la limite de 10% des revenus professionnels de l’année précédente (plafonnés à 32 909 € pour 2024) ou de 10% du PASS de l’année précédente si ce montant est plus élevé.
• Sortie en capital possible : Contrairement aux anciens produits d’épargne retraite, le PER permet une sortie en capital à 100% au moment de la retraite.
• Déblocage anticipé : Possible pour l’achat de la résidence principale, même en l’absence d’accident de la vie.

La fiscalité du PER à la sortie dépend du type de versements effectués et du mode de sortie choisi (capital ou rente). Pour les versements volontaires ayant bénéficié de la déduction fiscale, le capital est soumis à l’impôt sur le revenu et les plus-values au PFU de 30%.

Comparaison de la rentabilité

En termes de rentabilité, PER et assurance-vie s’appuient sur des supports financiers similaires. Cependant, le PER peut offrir une rentabilité plus intéressante pour plusieurs raisons :

• L’absence de prélèvements sociaux pendant la phase d’épargne permet une capitalisation plus importante.
• La déduction fiscale à l’entrée peut être réinvestie, augmentant le capital final.
• Pour les hauts revenus, l’économie d’impôt immédiate peut surpasser la fiscalité à la sortie, surtout si le taux d’imposition baisse à la retraite.

Néanmoins, cette comparaison doit être nuancée en fonction de votre situation personnelle et de l’évolution de la fiscalité.

Conseils pour faire le bon choix

Pour déterminer quel produit – ou quelle combinaison de produits – vous convient le mieux, voici quelques étapes à suivre :

1. Évaluez vos objectifs : Retraite pure ou projets multiples ?
2. Analysez votre situation fiscale : Êtes-vous fortement imposé ? Votre taux d’imposition risque-t-il de baisser à la retraite ?
3. Considérez votre horizon de placement : À quelle échéance aurez-vous besoin de ces fonds ?
4. Évaluez votre besoin de flexibilité : Pouvez-vous vous permettre de bloquer une partie de votre épargne ?
5. N’oubliez pas la transmission : Avez-vous des objectifs spécifiques en termes de succession ?

N’hésitez pas à consulter un conseiller financier pour affiner votre stratégie. Il pourra vous aider à choisir les produits les plus adaptés et à optimiser leur utilisation en fonction de votre profil.

Le mot de la fin

Le choix entre PER et assurance-vie pour préparer sa retraite n’est pas une question de « l’un ou l’autre », mais plutôt de « comment les utiliser ensemble de manière optimale ». Chaque produit a ses forces et ses faiblesses, et la meilleure stratégie consiste souvent à les combiner judicieusement.

Rappelez-vous que la préparation de la retraite est un marathon, pas un sprint. Quelle que soit l’option que vous choisissez, le plus important est de commencer à épargner tôt et régulièrement. Avec une stratégie bien pensée et adaptée à votre situation, vous pourrez aborder votre retraite avec sérénité et confiance.